分级基金套利如何理解，分级基金套利通过什么方式

分级基金有多种玩法，分级基金套利就是其中之一，套利分为溢价套利和折价套利。学习这些可以帮助投资者在两市稳定盈利。不顾在之前一定对于分级基金的风险进行清楚的理解，这是一种带杠杆的基金，和普通的基金是不一样的。接下来收集相关资料介绍给大家。

所谓分级基金套利，就是将分级基金A、B的市场交易价格并入母基金的价格，低于母基金的净值。投资者在市场上购买同样的a股和b股，然后合并成母基金，再从基金公司赎回。下面我们从上述的两个方式进行一下了解：

折价套利的具体操作：

1.找到哪些基金在进行折价，通常是通过各类网站或者是软件看到“合并溢价”的找到相关数据。

2.选择打折品种后，通过证券软件购买同等数量的A、B股票。这和买股票是一样的。注意A和B的价格随时都在变化。你要随时查看折扣范围，尤其是B的价格变化很快的时候。购买时应确定折扣范围。建议你买的时候可以先确定B的价格，然后在A之前买B，因为A的价格变化率没有B快，另外折扣套利确定之后，在日收盘之前买A和B，基本上不需要承担T日净值波动的风险，只需要承担T 1日母基净值波动的风险。

3.买了A和B的基金份额后，一般券商在T+1可以合并。合并的步骤是：点击证券软件下的“上市开放式基金”或“基金盘后业务”，然后点击“基金合并”。在屏幕上的“资金合并”栏中，输入母基代码和合并份额(注意：填写合并份额购买的A和B的总量)，然后确认。

4.在T+1，用户可以通过证券软件向基金公司申请赎回。具体赎回步骤是：点击“场内开放式基金”或“盘后基金业务”的“基金赎回”，然后输入母基代码和赎回份额，点击“确定”。当然，贴现套利是根据母基赎回日的净值计算的，如果母基对应的指数在赎回日下跌，必须确定跌幅不能超过贴现区间的赎回费。大部分基金的赎回费是千分之5 ，一般都是在赎回日截止前尝试决定是否赎回。

5.当你选择在T+1赎回后，你会等待基金公司将钱转到你的证券账户，通常在T+3或T+4到达。每个基金公司和券商的效率是不一样的。当然，贴现套利不如溢价套利多，资金的利用效率相对较低。

所谓分级基金溢价套利，就是将分级基金母基的价格拆分为A、B两个市场交易价格，高于母基金的净值。投资者通过柜台购买母基黄金，然后将其分成a份额和b份额，然后通过二级市场出售。

溢价套利的具体操作：

1.选择打折品种后，通过证券软件申请母基金。3.盲拆：T+1上的盲目拆迁，也就是认购第二天看不到股份到就可拆。出售a份额和b份额认购费***

无论是折价套利还是溢价套利，都需要承受市场价格的变化，所以套利时尽量选择折价和溢价较大的品种。具体分级基金套风险如下：

1.最大的风险是时差

对于很多投资者来说，溢价套利看似简单，但也有很多风险。比如在市场上而不是场外购买母基金，就要转托管，浪费更多时间，增加风险。再比如购买母公司基金和分拆出售A、B的时间差，溢价套利只能在T+3天内完成，造成这期间的时间差风险。

在其中溢价套利的最大风险是3天的时差。这三天什么都有可能发生，但套利者束手无策，任由市场宰割。而且由于这个时间差，溢价套利的风险远大于折价套利，因为需要考虑T的第3天的最低溢价，而不是折价套利。

2.不确定性很高

面对这种不确定性，我们能避免吗?有人说，做空期货股指可以对冲母公司基金的下跌。是的，如果套利的分级基金对应于沪深300指数，可以用做空股票指数对冲母基金在T+3的下跌。然而，如果这种分级基金与其他指数相对应，目前还没有合适的、完全匹配的做空套期保值工具。

此外，“T+3日场内溢价率”不能对冲。场内溢价的原因往往是因为大盘指数上涨，大家都有上涨的预期，蜂拥买入杠杆化的分级b股，导致A和B在场内的组合溢价。如果大盘/指数能继续上涨，b股价格继续上涨，则预计场内升水率将维持或上升。相反，如果市场指数反而下跌，上升的预期消失，溢价可能会立即降低甚至消失。即使大盘指数不变，溢价率也有可能马上缩水。另外还介绍过基金每天几点看收益可以学习。